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艾略特波浪理論

2、艾略特波浪理論

艾略特派學者以固定波狀模式將價格走向分類。這些模式能夠表示未來的指標與逆轉。與趨勢同向移動的波被稱為推動波,而與趨勢反向移動的波被稱為修正波。艾略特波浪理論分別將推動波和修正波分為5種和3種主要走向。這8種走向組成一個完整的波周期。時間跨度可從15分鐘至數十年不等。

艾略特波浪理論具有挑戰性的部分在于,1個波周期可用8個子波周期組成,而這些波又可被進一步分成推動和修正波。因此,艾略特波浪理論的關鍵是能夠識別特定波所處的環境。艾略特派也使用斐波納契反馳現象來預測未來波周期的峰頂與谷底。

同任何一個技術分析工具一樣,波浪理論需要結合其他分析工具做相互的驗證。例如分析基本面以判斷長期趨勢,趨勢可能的延續周期。在黃金市場上,根據我們的經驗,波浪理論在長期趨勢的運用中的有效性要強于短期趨勢。基本上我們認為用波浪理論分析短期趨勢,例如小時圖周期,并無多大意義。下面我們就黃金的歷史走勢,用波浪理論做一分析,以供投資者參考。

下圖是我們在06年七月中旬時所做的分析圖表。熟悉黃金歷史走勢的人都會知道,當代首次黃金大牛市開始于1968年,金價從35美元漲到1980年的850美元,長達12年的時間,期間投資黃金每年有30%的收益率。此輪的大牛市,作為更大級別的超級大牛市的大一浪上漲。

自1980年1月21日金價創出歷史最高價850美元以來,價值回歸和央行拋售等原因促使金價經歷了長達20年的大熊市,最低跌至1999年8月25日的252美元/盎司。此輪的大熊市,作為上一輪大牛市的大二浪調整(圖中用Ⅱ表示)。

而目前金價正處在自1999年252美元以來的大三浪上漲之中,未來至少10年的時間,黃金市場都將延續這次大級別的牛市,1980年850美元/盎司的歷史最高價,將輕而易舉地被超越,金價將漲至多數人難以預料的高位。2001年低點252美元到2006年5月高點730美元這輪上漲趨勢,做為大三浪(圖中用Ⅲ表示)上漲中,(1)上漲浪的1上漲浪,內部運行為完整的5浪結構。


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