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長線投資如何選股

  股市再“熊”,機構也要買股票,討論點位的高低意義不大,問題的關鍵在于如何選股和選什么股。對于新股民而言,沒有信息優勢,因此,“長線投資”一定是最好的投資戰略。而選什么股則是長線投資中首先要解決的問題。

  1.選擇低價股

  低價股也叫三線股,通常每股價格低于10元。選擇低價股其實優劣是有跡可尋的,投資者只要多加留意,不難發現到一些優質股份,以下有五大原則可供大家參考:

  (1)盈利收益穩定。有些低價股連年虧損,這類股票不揀也罷,唯一例外的是,有些低價股即將轉虧為盈,而且未來盈利前景很好,這就另當別論,甚至可以視為炒作因素。

  (2)技術上抗跌和縮量的低價股。在大盤出現大跌的背景下,如果一部分低價超跌股能夠經受住考驗,則證明這些個股的底部是非常扎實的,屬于理想的潛力品種。

  (3)進入門檻很高。這里主要指某些專業不能取代,即使有錢也不一定可以打人這個行業。

  (4)階段跌幅深。絕對股價越低越有優勢。在低價股上尋找機會主要遵循的是價格博弈的思路,因此宜選跌幅大于同期大盤、股價在整個市場中以及同類個股中有明顯的比較優勢的個股。

  (5)市場潛力特別大。如果有個行業未來發展空間有限,即使符合上述四個條件也不能視為一只值得投資的股票,因為未來盈利有限。如果符合上述五大條件,這種低價股未來“錢”途無限。

  2.選擇績優股

  績優股所以適宜長線投資,往往是因為這類股炒作題材被兌現,短期不可能暴漲,而長線卻仍有一定潛力。衡量績優股的重要指標歸納起來主要有以下幾種:

  (1)每股收益和市盈率。每股收益是當今股市最常用和流行的指標,它能使投資者對上市公司的業績回報一目了然。這一指標直觀地反映了普通股票的市場價格與當期每股收益之間的關系。

  市盈率=每股股票市價/每股收益

  (2)每股凈資產、凈資產收益率和市凈率。這是衡量上市公司盈利能力最直接最有效的指標。特別是凈資產收益率,這一指標反映了股東權益的收益水平,是一個綜合性最強的財務比率。當然,在運用凈資產收益率時,投資者應同時關注每股凈資產及市凈率這兩個指標。

  (3)公司財務報表。選擇績優股的最可靠的辦法是查閱公司的財務報表。一般來說,前述各項指標都比較優秀的公司更值得投資者信賴。投資者也可以通過考察不同發行公司的派息分紅政策來發現績優公司。

  (4)關注扣除非經常性損益后的凈利潤、扣除非經常性損益后的每股收益及每股經營產生的現金流量凈額。扣除非經常性損益后的凈利潤和每股收益指標剔除了一些公司拼湊利潤之嫌,公司憑專業到底掙了多少錢,投資者一目了然。而每股經營產生的現金流量凈額則有助于投資者對每股的含金量有另一個角度的認識,選擇績優股時更加心中有數。

  3.選擇重組股

  股市中常常會有這種情形出現:一批“垃圾股飛上天”的時候,許多人都是看不懂。直到炒作到高位,宣布重組為高科技股、并且不少搖身一變為“高科技績優股”還有送配的時候,股價已經見頂。歸根到底,重組股大多是暗箱操作的。

  選擇重組股有以下標準。

  (1)在傳統行業里面選擇。也就是行業重組股。重組股大多出現在傳統行業。其主要涉及紡織、鋼鐵、商業等傳統行業。

  (2)盤子中等偏小或者較小。小盤股重組的成本比較低,容易被重組,而且便于莊家控盤和拉抬股價,易受市場主流資金的青睞,一旦被主力選中后,其上升速度較快。總股本一般1.5億股以內,流通盤一般7000萬股以內,大多2500-5000萬股的標準。

  (3)低價位的重組類個股。啟動價格處于中、低水平容易翻番。一般處于5-15元。歷史上曾經有過漲幅翻番行情的重組股,大都是從股價較低時崛起的。

  (4)資產狀況尚好。凈資產和公積金不能太低。也就是說,重組的公司必須有一定的“家底”,這樣通過重組達到相對控股之后,才能夠達到以1塊錢支配5塊錢甚至更多的效果。

  (5)業績中等偏低乃至微虧。業績要差,年度收益最多只能是微利,如果虧損或即將被特殊處理更好。因為,上市公司業績越是虧損或面臨著被特殊處理及退市等原因時,重組壓力越大,上市公司也就越容易被重組。

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