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新股投資:既重技巧更講原則

 新股投資:既重技巧更講原則
(文章來源:767股票學習網 )      近期上市的幾只新股出現較大幅度的震蕩走勢,如何投資新股成為市場中的熱門話題。概括而言,投資新股既要重技巧,更要講原則。

  適度追漲原則。統計數據顯示,1997-2004年間,新股上市3個月時的平均收益率為57.54%,2003-2004年這一數據為52.93%,均遠遠低于首日平均收益率125%,這說明新股首日上市的投機性很強,漲幅巨大。如果在上市首日投資新股,需要注重短線技術;而穩健的投資者可以在新股上市一段時間后,等待新股定位明確時再擇機介入。

  從新股的市場表現上也可以總結出一些規律:新股走勢的好壞雖然與大勢走向有一定關系,但過高的預期反而對新股上市后的行情產生不利影響。那些上市前宣傳力度越大、越是被大多數投資者看好的新 股,越不容易在上市后出現較大漲幅;相反,適當的股本規模、適度的換手率、適中的概念以及上市后定位不高、表現適中的新股,則往往蘊含著較好的投資機會。

  加強定位分析,尋找股價平衡點。新股定位需要采用以下分析方法:

  一是比價分析。將新股與市場中同一地域板塊間的公司、同一行業內的公司、同一市場題材股、業績相近的公司、相同流通股本規模及類似股本結構間的公司進行比價,選擇平均價來確定該股的預計價格,即為上市后的理論定位價格。如果該企業在其所在行業中處于龍頭地位的,定位價格可以更高一些。

  二是公司基本面。其中重點是業績分析,分析業績不僅要看每股收益的多少,還要注意業績的穩定性和成長性。

  三是股本擴張潛力分析。新股是否有更強的股本擴張潛力,主要應關注其滾存利潤、公積金和凈資產這三大因素,擴張潛力巨大的個股能為將來的強勁走勢提供有力的題材支持。

  此外,缺乏財務知識和投資經驗的投資者也可以參考各類咨詢機構的定位分析,將其中的最高價和最低價剔除,將其余的預測定位價格匯總計算出平均定位價,然后用于實際操作,當上市開盤價遠低于平均價時適當參與。

  在新股上市之后,投資者要根據根據技術分析,正確把握買賣時機:

  上市初期的K線組合分析。新股上市首日高開長陽線的,不宜追漲,以免被套;如果平開或低開后出現長陽線,則當天不宜立即買進,該股往往會在第二天出現盤中調整走勢,投資者再擇機介入;如果新股上市首日拉出長陰線的,則要堅決回避,該股后市將面臨一段下調行情,一般需要數天或十幾天后才能企穩,待其見底后買進。

  如果新股上市首日K線實體較小,則說明多空分歧不大,其發展趨勢還要觀察一段時間。

  上市初期的技術指標分析。技術指標一般至少需要數天的計算周期來形成,新股剛剛上市期間,大多數指標還沒有形成,這時主要是觀察分析盤中指標和分時指標,其中比較有效的指標是15分鐘隨機指標和15分鐘OBV能量潮,當OBV急劇增長,而KDJ出現低買信號時,可以把握盤中買入時機。

 

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