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如何評價自己的股市投資能力

 如何評價自己的股市投資能力
(文章來源:767股票學習網 )     在中國股市摸爬滾打幾年,我有一個體會,那就是:失敗不是成功之母,檢討才是成功的基礎。檢討就是對自己的每一筆投資作定量定性的分析,去評定自己的股市投資能力,回答自己,在過去的投資中,哪些經驗是可以借鑒的,哪些失敗是可以回避的。我們有很多失敗,但不排除我們有很多的閃光點,我們有很多成功,也不排除我們有過不該犯下的錯誤。 
   
  一、投資業績分解 
  無論我們投資是成功的還是失敗的,我們都可以把我們的投資業績分解成三個部分:時機選擇貢獻,行業(板塊) 選擇貢獻,個股選擇貢獻。在這里,我假定,決定投資業績由三個客觀的部分組成----時機選擇能力、行業選擇能力、個股選擇能力,而不考慮無法定量的知識、運氣、性格等因素。 

  案例:假如從1月1日到6月30日,上證指數上漲10%,我們在這半年期間,如果我們用10萬資金作了一筆買賣交易,假如這筆買與賣的交易區間里指數變動幅度是8%,那么我們的時機選擇貢獻就是8%*10萬=0.8萬。 
  假如我們買的股票是科技行業,在我們買賣的時間區間內,科技行業平均漲幅是6%,那么我們行業選擇的貢獻就是6%*10萬-8%*10萬=(負)0.2萬。 
  假如我們選擇的個股在我們買賣的時間區間漲幅是15%,那么我們選擇個股的貢獻就是15%*10萬-6%*10萬=0.9萬。 
  我們投資10萬,漲幅15%,實現利潤1.5萬。業績分解為:時機選擇貢獻0.8萬;行業選擇貢獻(負)0.2萬;個股選擇貢獻0.9萬。 
   
   從上述案例中我們知道,我們的行業選擇能力是失敗的,但我們個股選擇能力非常成功。如果我們要更精確細致的評價我們的時機選擇能力、行業選擇能力、個股選擇能力,就要引入一個超額貢獻分解。 
   
  二、超額貢獻分解 
  依然是上述案例,時機選擇的超額貢獻=8%*10萬-10%*10萬=(負)0.2萬;行業選擇超額貢獻=6%*10萬-10%*10萬=(負)0.4萬;個股選擇超額貢獻=15%*10萬-10%*10萬=0.5萬。 
  從超額貢獻中我們更能清楚的發現我們的時機選擇能力、行業選擇能力、個股選擇能力的差別,最起碼我們能得出這樣的結論:我們的時機選擇能力把握了行情的80%,或者放棄了極限機會20%,;我們的行業選擇能力沒有達到平均水平,是我們的弱項;而我們的個股選擇能力超出大盤50%,能力非常的優秀。 
   
  三、投資能力的風險修正 
   如果我們能一直堅持把自己的投資業績進行貢獻分解,那么我們就能夠對自己的投資能力作一個簡單的判斷,也知道我們應該在哪些方面需要向人請教和向什么樣的人請教。 
   在上述的業績貢獻分解中,我們沒有考慮風險因素。如果經過一段時間的業績分解發現:當大盤指數上漲幅度在8%以下的情況,我們的投資業績如果很差,那么我們就應該在以后的買賣交易中,對大盤漲幅低于8%預期的行情盡量不要參與;當我們選擇業績低于0.10元/股的股票時業績往往不理想時,那么我們在以后的投資中,要盡量重視業績優良的個股。如此等等,我們要在定量分析中,找出我們的投資業績與股票的哪些風險因素相關,對影響個股的的哪些因素,我們的投資業績具有敏感性。這些工作就是我們對自己投資能力進行的風險修正。 
 

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