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從量價變化中洞察主力意圖

   從量價變化中洞察主力意圖
   從純技術角度上講,股價是由籌碼集中情況、市場資金和拋壓程度決定的。三者的不斷變化,反映在量價關系上,動態地決定了個股趨勢與市場價格。

技術分析的經典格言是"量為價先"。雖然技術分析的指標多達上百種,但歸根到底,最基本就是價格與成交量,其他指標無非是其變異或延伸。成交量是股價變動的內在動力,其變化必定在股價上反映出來,如何根據成交量的變化了解真實的籌碼收集情況,并在實際中運用呢?

由于前期籌碼分散,持倉成本分布較寬,主力力圖制造種種假象,迫使散戶低價吐出手中的廉價籌碼。正因為如此,在次底部區域,主力往往發布種種利空,或者制造形態上的空頭結構,意圖使市場發生心理恐慌,促成股價下跌,迫使散戶低價吐出手中的廉價籌碼。

個股漲時大幅放量、跌時急劇縮量將成為建倉階段成交量變化的主旋律。盡管很多情況下,主力吸籌的動作會比較隱蔽,成交量變化的規律性并不明顯,但也不是無蹤可覓。從K線組合看,經常出現放量滯漲,縮量回調的現象,但成交量始終維持在較活躍的水平,保持一到兩個月后開始萎縮。主力籌碼不斷增加,往往會在收盤時通過各種手段調控股價走向,從而使一些技術指標逆轉,以迷惑一般投資者。如果成交量在均線附近頻繁震動,股價上漲時成交量超出均量線較多,而股價下跌時成交量低于均線較多,則該股就應密切關注。

主力吸籌必然要壓低買價,通過技術手段過濾掉那些股價跳躍式的成交量,15分鐘、30分鐘、60分鐘分時圖觀察,了解真實的籌碼集中情況。因為主力無論如何掩飾,集中籌碼是根本目標。成交量堆積狀況是判斷主力的建倉成本區域的依據。因此,那些剛剛突破歷史上重要套牢區,并累積成交量創出歷史新高的個股,就非常值得關注,因為,如果后市沒有較大空間的話,大資金是不會輕易為場內資金解套的。主力在某一區域的累積成交量和換手率越高,則主力的籌碼積累就越充分,未來股價上揚的空間也越大。由于主力的積極介入,原本沉悶的股票在成交量的明顯放大推動下變得活躍起來,出現了價升量增的態勢。然后,主力為了給以后的大幅拉升掃平障礙,進行洗盤,此行為在K線圖上表現為陰陽相間的橫盤震蕩,同時,由于主力的目的是要一般投資者出局,因此,股價的K線形態往往成明顯的“頭部形態”。如果能夠準確地捕捉到主力的洗盤跡象,并果斷介入,往往能在較短的時間內獲取非常理想的收益。

在主力洗盤階段,K線組合往往是大陰不斷,或者連綿的小陰線,看似主力正在大肆出貨,其實不然,仔細觀察一下就會發現,當出現以上巨量大陰時,股價很少跌破10日移動平均線,短期移動平均線對股價構成強大支撐,主力低位回補的跡象一目了然。作為研判成交量變化的主要指標OBV、均量線也會出現一些明顯的特征,當出現以上大陰巨量時,個股的5日、10日均量線始終保持向上運行,說明主力一直在增倉,股票交投活躍,后市看好。

另外,成交量的量化指標OBV在股價高位震蕩期間,始終保持向上,即使瞬間回落,也會迅速拉起,并能夠創出近期的新高,這說明單從量能的角度看,股價已具備大幅上漲的條件。

個股在拉升前,會經歷若干次殺跌洗盤。在洗盤過程中,莊家常在開盤后不久就用對倒的手法將股價小幅打低,測試盤中浮動籌碼的多少。如果立即引來大量的拋盤出場說明市場中持股心態不穩,浮動籌碼較多,不利于莊家推高股價,那么莊家會稍作拉抬后進一步打低股價,洗清盤面;如果莊家的打壓未引出更大的拋盤,股價只是輕微下跌,并且成交量迅速萎縮,說明市場中持股心態穩定,沒有大量浮動籌碼。洗盤階段,特征為每日的價量表現趨于無序化,股價呈現橫向整理或逐級盤跌,均線系統重新粘合甚至出現死叉。

點評深安達(相關新聞,實時行情)(0004),8月初逐級盤跌,洗清跟風盤,本周縮量上攻,逆市連封5個漲停,主力上攻如入無人之境,其控盤程度可見一斑。

另如中體產業(相關新聞,實時行情)(600158),在2000年春節后,大盤連創新高,該股卻一直盤跌,造成出貨的假象。從報表中可以得知,該股1999年中期股東人數是31793人,12月31日股東人數為26824人,2000年6月31日股東人數是9032人,股價表面上呈無序的運動狀態,但板塊升時它橫盤,板塊大跌時它不跌,走勢相當獨立。結合K線圖看,當股價在低位進行震蕩時,經常出現包括帶長上、下影線的小陽小陰線,并且當日成交量主要集中在上影線區域,而下影線中存在著較大的無量空體,這些形態是主力壓低吸籌所留下的痕跡。可見主力非但沒有撤離,反而在不斷集中籌碼。7月10日,出現了成交量17萬的地量。隨后成交量不斷增加,股價也隨之活躍。8月14日,尾盤一單拉起2元多,測試拋壓程度,第二天低開收孕陽線,隨后連收5陰,強行洗盤,之后開展一輪升勢。在8月23、24日,大盤跳水之際,該股卻不為所動,分時圖反而在逆市上行。如果掌握了上述技術,從籌碼集中情況、逆市異動和量價關系中,判斷籌碼的動態和主力意圖,并在適合的時候介入,將獲得不菲的收益。

另外,投資者還可以通過分析軟件和其他公開信息中獲得動態資料,作為一個參考系數。如上海證券交易所和深圳證券所在每個交易日結束后都應公布漲跌幅在⒎%以上的前五名個股的買賣券商名單和買賣金額數值,投資者亦可以這些資料分析出主力機構的持籌變化情況,動態地觀察個股的多空分布和征戰情況,從而做到心中有數,并進而打好有備之仗。

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