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鎖倉—主力控盤的重要法寶

    

鎖倉—主力控盤的重要法寶 鎖倉——主力控盤的重要法寶所謂鎖倉,就是期貨交易者做數量相等但方向相反的開倉交易,以便不管期貨價格向何方運動(或漲或跌)均不會使持倉盈虧再增減的一種操作方法。盡管這種方法在力求操作簡單的人看來煩瑣不堪,在崇尚開源節流的人看來不利于節約交易成本,在多數欲回避風險的散戶看來往往適得其反;但此法用之于期貨大戶,特別是具有控盤地位的大戶,則有堪稱"法寶"之功。下面將分別討論主力大戶利用鎖倉操作來進行控盤,謀取更大利益的幾種情況,以作交易者鑒。 

  一、 利用鎖倉來擠兌散戶 

  如果主力大戶在某合約上控制了一定數額的多空頭寸,即已經鎖倉,那么,主力大戶在對沖頭寸的過程中就會引起價格的上下波動,特別是對沖操作有意識地集中在較短的時間內時,會使這種波動更加劇烈。當在較短的時間內大量對沖空單時,就會導致價格的急劇上升;反之,在較短的時間之內對沖多單就會導致價格急劇下跌。這就是我們曾經看到過的綠豆、咖啡、天膠、膠板和紅豆為什么在一天之內會出現從跌停板到漲停板,從漲停板到跌停板的大幅反復震蕩的重要原因。在這種情況下,不管作多還是作空的散戶都會不堪困擾而統統受到主力的擠兌。 

  二、 利用鎖倉來掩護出貨 

  由于期貨合約有交割期而使得其炒作受到時間的強烈制約,在期貨合約即將到期之際,持倉水平必須降低到一定的范圍之內,否則,大量的實盤交割無論對于承接實盤的多頭還是出讓實盤的空頭來說,都是一件非常困難的事,因此,多空雙方都希望按照有利于自己的的方式使持倉減下來,但事實上往往只有實力較大的一方才能實現自己的意志。比如說,作多的人希望在高位出貨,但大量的多頭頭寸對沖出局容易引起價格的回落,這是一個矛盾。那么如何解決這個矛盾呢?如果作多的主力是資金實力相對較強的一方,就可以在有足夠炒作時間的遠期合約上通過對鎖的方式將價格節節推高,在這種看多氣氛條件下,沒有時間退路的空頭就會受到"價升量增"的暗示而自動止損,于是多頭頭寸正好吞食空頭的止損盤而順利出局。這種對鎖頭寸本身雖不增加什么利潤,但可以有效地實現盈利頭寸的出貨,鞏固既得利潤。這里說明了掩護多頭出貨的情況,掩護空頭出貨的方法亦相同。 

  三、 利用鎖倉了控制行情的發展 

  當某主力已經取得一定數量的多頭頭寸(或空頭頭寸)之后,如果 再繼續以增加單邊頭寸推盤,容易造成頭寸過大難于出局的被動后果,嚴重者甚至會深陷泥淖而不能自拔;但如果主力用對敲的方式突破關鍵價位,就會造成技術上一邊倒的看法,從而引發大量的跟風盤,"眾人拾柴火焰高",使價格向一個方向發展,這時主力的原有頭寸大獲其利,同時又能安然出局。這種"誘導"散戶跟風的做法,真正可以達到"太極高手"那種借力生力的效果。等到別人明白過來時,主力的單向頭寸已經離場,只剩下任何價位均可對沖的對鎖單,從而遠離了風險。 

  四、 利用鎖倉為行情反轉作準備 

  期貨行情的發展要受到現貨價格的制約,不可能無限制地向一方發展,這就使得控盤的一方在享受較大利潤的同時,也面臨著較大的市場風險。于是,在拉抬或打壓某合約的同時,在其他合約上建立反向頭寸,來達到保險的目的,這就是通常所說的跨期套利。這也可以看成是鎖倉的變通,即同月鎖變成了跨月鎖,這不僅避免了同月鎖倉的盈利局限,而且還利于取得反向籌碼,為翻倉作準備。比如,2000年七、八月份,大連大豆控盤主力在不斷打壓價格的同時,于S101、S105等合約上建多倉,持倉迅速增大,待到八月底多頭吸籌完畢,多頭主力大舉反攻,以致出現了后來期價大幅揚升的迅猛多頭行情。(文章來源:767股票學習網)

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