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第一節金融心理戰(3)

蝴蝶效應是一個復雜數學現象的一個細節,這個現象自發現蝴蝶效應后被稱為“確定性混沌”,一個可以用確定性混沌來刻畫的過程,它是由完全確定性系統產生的,但按照標準的時間序列方法又表現為隨機的。股市的蝴蝶效應太常見了,例如美國加息,美國股市下跌,引發香港加息,香港股市下跌,于是中國的投資者擔心國內也加息,于是中國股市也跟著下跌,這就是股市的蝴蝶效應。

混沌的產生主要與自我強化現象有關。設想在一個系統中,事件A導致事件B,事件B導致事件C,如果事件C最終又導致事件A,這就是一個非常簡單的正反饋。

6.技術圖形自我實現與自我毀滅的圖形信號

設想市場由1000位實力雄厚的投資者組成,其中900位是思維同步的技術派,剩下的100位是基本派人物。所有的人都是多頭,大家都想買進,市場穩步走高。但是到了某個價位,比如前期高點,所有900位技術派人士都想出局,也就是賣出。當圖形接近這個價位時,這900位技術派中越來越多的人不再買進,剩下100位可憐的基本派還在苦苦掙扎。最后當到達這個價位時,900張賣單同時拋出,價格直落知丈。由于缺乏買單,許多賣單只能在比他們想要賣的價格低得多的價位才能成交。

過了一段時間,市場重拾升勢。這次,那100位基本派人士記住了上次的教訓,他們決定當達到上次頭部價位時退出觀望。所有的1000位投資者都成了技術派,所有人都在同一點開始行動。但是有兩件事情與上次不一樣:第一,在接近這個價位時沒有任何人想買;第二,很多人想早溜一步,以便他們的賣單能夠成交。因此,這個價位永遠達不到,圖形自我毀滅。

有時技術圖形也會因為其他原因而自我毀滅。市場規模較小時,一家或數家市場參與者可以利用大筆交易在重要心理價位操縱市場,誘發有限止損賣單引起的雪崩。比如,160是個重要的心理價位,如果價格低于160,很多投資者會授權券商立刻發出止損賣單,當市場規模較小的時候,機構或大戶迫使價位低于此價位,逼出所有的有限止損賣單,然后再操縱市場回到此價位之上,以此牟取暴利。第二天,當所有的其他技術派人士開始上班時,市場已經達到他們的預期價格,只是他們已經被小小的把戲請出去了。

實際上,技術派通常還使用許多其他方法和策略,而且他們常常只占市場參與者的有限一部分。只要情況確實如此,互不相識的技術派兄弟依然可以猜測彼此的想法,共同控制市場,形成各種美妙的模式和圖形。第一次圖形都將繼續演化,等到所有的人都看出時,圖形將失效。與此同時,新的技術派兄弟又將探尋新的圖形變化。

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