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第一節金融心理戰(1)

一、金融心理學

股市投資者可以更多地關注基本面的預測。然而,事實是,那些真的按照基本面投資的人常常很難跑贏大盤。

凱恩斯的發現:從社會觀點看,要使投資高明,只有戰勝時間和無知之神秘力量,增加我們對于未來之了解;但從私人觀點,所謂最高明的投資,是先發制人,智奪群眾,把壞東西讓給別人。很顯然,凱恩斯認為股票市場是缺乏遠見和非理性的,而且,與“時間和無知之神秘力量”的斗爭遠遠難于“領先一步”。在他自己的股票操作中,他將經濟學放在次要地位,而將主要精力集中于心理學。

根本就不存在所謂證券價值的最終答案這種東西,一打專家可能有12個不同的結論。如果過了一會兒,條件稍有變化,再給他們一次機會的話,他們立刻就會改變自己的預測。市場價值與資產負債和損益表僅有部分關系,市場價值主要由以下因素決定:人性的希望與恐懼、貪婪、野心、上帝的行動,天氣,新的發現,時尚和其他無數的、不可能毫無遺漏地一一羅列出來的東西。

市場常常是非理性的。

股價并不僅僅反映供求關系,它還包括心理因素。

現在,讓我們總結時間和無知之神秘力量的幾項基本原理:

1.市場走在前面

心理戰:

A股票的價格是由機構引導大眾認同的心理預期價位.

B長線牛股不會只作一波行情,但是試盤后縮理洗盤時介入是最安全的;上漲至一個平臺后有較長時間的橫盤整理、震蕩換手后,在其最后一洗時介入也是可行的.

2.市場是非理性的

市場可能對事件反映非常快。但這同樣是主觀的、感情的,并且被狂想所控制,這種狂想又被變換的趨勢所左右。有時候,價格與投資者的經濟情況和利率同步波動,在大眾的瘋狂和冷漠中搖擺不定,而不是由證券價值決定。每個投資者都試圖理性,但實際上卻表現為非理性行為。

心理戰:

A股市總是在非理性中運動,非理性的下跌總帶來機遇,但是一定要等時機成熟.

B只有市埸的心理預期發生根本變化,股價趨勢才會由量變到質變.

3.環境是混沌的

宏觀經濟預測通常不太精確,對投資無任何幫助。尤其明顯的是,由于經濟間相互關系常常受到小的,但非常關鍵的細節影響,這種細節可能改變一切,但無人可以預測到或猜測到。更糟糕的是:上述原理同樣適用于金融市場。這條原理是:圖形是自我實現的。

心理戰:

A股市機遇來臨初期大眾都不會相信股市能上漲.

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