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分析基金信息(2)

  (6)基金以往業績

  從基金的以往業績,可以在一定程度上預測到基金未來的業績情況。每6個月,開放式基金就會發布公開說明書,以更新招募說明書所披露的信息,其中經營業績部分會對基金歷史上單位凈值的最高值、最低值和期末值進行回顧比較,有時也會披露基金最近6個月的凈收益、資產凈值以及凈值增長率。根據這些數據,投資者可以有的放矢地做出投資決策。

  3怎樣看基金排行榜

  目前,國內有許多的證券基金公司如晨星、銀河、理柏等機構都制定了它們的基金排行榜,包括每年、每半年、每季度、每月甚至每周的基金排名表。面對這么多的基金排行榜,怎樣才能獲取我們所需要的信息呢?我們可以從以下幾個方面來看。

  (1)具備權威性

  投資者應該看比較知名的評鑒機構或媒體上的基金業績信息,信息準確度高,也比較客觀。

  (2)比基金業績

  一定在同類型基金之間比較才有意義。如果把股票型基金和平衡型基金進行比較,就如同拿蘋果比鴨梨,當然是不可比的。雖然現在一般的基金業績排名都會有很明確的基金分類,但是投資者自身首先必須具備較強的分類意識,這樣才不至于在面對業績排行榜時無所適從。

  (3)看整體水平

  單個基金業績的漲跌是由很多不確定因素造成的,只要出現某一個因素,就很可能導致業績起伏。但如果一家基金管理公司所有的基金表現出較強的協同性和一致性,就說明這家公司整體的投資研究水平較高,業績相對較為穩定,不易受市場波動的影響。

  (4)看長期表現

  從基金設計的初衷來說,就是進行中長期投資。因此,要根據較長時段的基金排名來評定基金。一般而言,近6個月的基金排行數據屬于短期業績,難以據此推斷基金管理團隊的能力和實力,但可以用它來觀察基金最近的變化。最好是看過去一年以上的回報率指標,因為它可以包含很多東西,而這樣一個時間段又不至于長到包含過時的信息。如果一個基金在3年或5年的時間內始終維持高收益、低風險,那么這才算得上是真正的好基金。最早的國內基金業績排名只有一年期一個級別,目前這方面正在逐步改進,增加了二年期、三年期等級別,基金業績能否長時間保持下去,是評價基金的重要參考標準。

  (5)看據星級評價

  從一只基金的星級可以比較全面地了解它過去的業績表現。因為只有成立一年以上的基金才可以參加評星,一年以下的基金都沒有星。一些知名的評鑒機構一般根據風險調整后的基金收益水平來對各基金排名。如晨星評級是在綜合考慮基金的收益率和風險后給基金打分,如果一只基金收益率較高,但風險也非常高,不一定會評五星級。晨星根據“風險調整后的收益”指標由大到小,前10%被評為5星;隨后的225%被評為4星;接著的35%被評為3星;再接著的225%被評為2星;最后10%被評為1星。根據這一指標,可以準確地知道將風險和收益率綜合起來基金的排名,讓投資者看到哪些基金是優質基金,能以最小的風險給投資者帶去最大的收益。

  4怎樣閱讀基金年報

  每年三至四月份是國內基金公開披露年度財務報告的季節。基金年報既是對基金上一年度業績表現的總結,也是投資者預測基金未來市場表現的重要依據。基金年報提供的內容紛繁復雜,為了以最少的時間獲取最有用的信息,投資者在閱讀基金年報時,應著重搜尋以下幾方面的內容。

  (1)重點關注事項

  ①基金的財務狀況。

  基金的財務狀況是基金年報的一個重要部分。縱向比較這些財務指標,可以看出基金業績增長的持續性和穩定性。橫向比較這些指標,可以了解到該基金在整個行業中的排名情況,以及與同類基金相比有哪些優勢。

  閱讀“資產負債報告書”時,對于基金資產在股票、債券和現金等投資中的配置情況,應該著重了解。因為它既反映了基金在過去一年中根據市場變化配置了什么樣的資產結構,也是本年度基金業績是好是壞的起點。

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