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什么是投資的交易系統(1)

系統篇

第二十一章 什么是投資的交易系統

交易系統是完整的交易規則體系,它是市場狀態與交易對策的匹配集合,它首

先應該符合投資者的心理特征、投資對象的統計特征、以及投資資金的風險特征。

一、交易系統的概念及其要素

我們前面已經多次的提到過投資者要建立一個科學的交易系統,無論是老子思想、博弈中的弱者策略還是心理K線的具體手段,其實最終在實戰當中都需要體現到交易系統中來,那么到底什么才是投資決策的交易系統呢?

交易系統,其實就是一套完整的交易規則體系,它是系統交易思維的具體表現,是市場狀態和交易對策的匹配集合。理論上,不同的市場狀態和不同的交易策略之間應該是一一對應的,簡單的說就是“漲有漲的辦法、跌有跌的辦法”,即無論市場如何運行,投資者都應該具有相應的對策才行。可以說,建立交易系統其實就是要幫助投資者拋棄投資與交易中的盲目性與隨意性,形成一套完整的、客觀的投資決策系統。我們不妨從以下兩個方面來說。

首先,股票投資的決策是一項系統工程,它不僅僅是“買對一次股票、逃過一次頂部”這樣簡單,而應該是一個“封閉與循環”、“完整與客觀”的系統化流程。由于投資的過程是不間斷的,投資的結果也只是暫時的,因而,交易系統的“封閉性”與“循環性”體現的是交易決策的基本特征——“落子無悔、循環重復”,而交易系統的“完整性”與“客觀性”則是保證交易過程“連續性”與交易結果“可重復性”的又一個重要條件。實質上,交易系統的連續性與可重復性就是交易方法的科學性,可以說,一個完整的交易系統就是“科學獲利觀”的具體表現形式。

其次,在股票投資的環境中,還存在著三個基本要素——投資者、投資資本和投資目標,它們是構成投資環境的三個最基本元素。所謂“完整的交易系統”,其實首先就應該以符合三個要素的基本特征為前提,它們是“投資者(交易系統使用者)的心理特征”、“投資標的的統計特征”以及“投資資金的風險持征”,可以說它們是缺一不可的。比如,假設有一種建立在“高收益率、低成功率”模型上的交易系統,雖然它也許符合投資標的在統計上的特征(統計上的高收益率、結果上的高收益率),但是如果它不符合投資者心理上的特征(心理上所需的高成功率、過程上的高成功率),那么這種交易系統的實用價值就將大打折扣,就象我們之前曾經比喻過的例子——“在一個人身上抽取4000CC血液然后再輸回去”那樣,顯然這個過程是無法忍受的,因為人的承受能力(包括生理和心理的承受力)其實都是非常有限的。因此,完整的交易系統就必然要同時符合以上三個方面要素的基本特征。

由此不難發現,之前我們對投資者心理行為模式的研究(金融心理與行為金融)其實就屬于投資者心理特征的范疇,在交易系統中,“投資者的心理行為模式”就是“投資者心理特征管理”的具體標準;之前我們講的概率統計(交易的高成功率)以及對在什么狀態下具有高確定性的研究(三大確定性)其實就屬于投資標的統計特征的范疇,在交易系統中,“高成功率出擊方案”就是“投資標的統計特征管理”的具體標準;之前我們講的資金管理,實質上就是資金的風險管理(補倉自救、成本調整、風險控制三步曲等),其實它就屬于投資資金風險特征的范疇,在交易系統中,“風險控制的全過程”就是“投資資金風險特征管理”的具體標準。由此可見,一套完整的交易系統需要由這幾個方面共同來組成。

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