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積柔成剛借勢而為之道(1)

第七章 積柔成剛借勢而為之道(部分略)

高手的交易之道——“進道若退、積柔成剛、寓守于攻、藏巧于拙”,“以退為進、以柔克剛、以屈求伸、以弱勝強”,“攻其不守、守其不攻、雖動猶靜、借勢而為”。

三、風險控制的三部曲

投資的魅力其實在于復利,而復利的關鍵就在于少犯錯誤,因此,對于風險的控制就成了投資過程中極為重要的環節。但是,人們常常說“風險控制就等于止損”,其實這種觀點是比較狹隘的,事實上,風險控制絕不簡單地等同于止損操作,正所謂“白馬非馬”,如果投資者每次都以止損為終點,那么豈不變成了以虧損作為投資的目標,可見,風險控制實際上應該是貫穿于“買進——持有——賣出”整個交易過程中的一種系統化安排。

賣出時的風險控制就是止贏止損的操作紀律,持有時的風險控制在于運動中的成本調整(從而取得進退自如的成本優勢),這都沒有錯,但關鍵是,這兩個階段中的風險控制都要取決于買進時的風險控制。從時間邏輯上來說,買進時的風險控制在先,持有時和賣出時的風險控制在后,正如“預防重于治療”的道理一樣。因此,買進時的風險控制實際上就是基礎中的基礎。在買進時風險控制做得好,將決定持有過程和賣出過程中的風險控制及議價能力。

歸納來說,風險控制的三部曲就是,第一步,在買進時以執行“逆趨向買進”為“第一志愿”,即使需要“趨向買進”時也應該注重“借勢而為”的退守意識;第二步,在持有途中進行“成本調整”,從而保持進退自如、以逸待勞的成本優勢;第三步,就是在多頭推動區域的尾聲、空頭回歸區域的起點,注重“功遂身退”的意識,做好止贏止損的動作。由此可見,其實風險控制是貫穿于整個交易流程之中的,“割肉斷臂”的止損紀律只是最后環節的被動之舉,而風險控制三部曲的首要步驟就是要積極主動地在買進時便采取防守措施,始終堅持以“低吸抄底”的“逆趨向買進”為先、為主,以注重“借勢而為”的“趨向交易”為輔助,時刻保持“進道若退、積柔成剛”的風險防范意識,就能為后續在持有過程中與賣出過程中的風險控制創造主動權。(低,包含了技術上的低、基本面的低,以及與市場全貌相比較的低,市場與市場比較的低,價格與價值比較的低,等等)

1.賣出時的風險控制是止贏止損(注重功遂身退與被動進取的配合)

2.持有時的風險控制是成本調整(注重退中求進與攻守平衡的配合)

3.買進時的風險控制是積極抄底(注重積柔成剛與借坡下驢的配合)

四、逆趨向交易的具體執行

(一)LH心理K線

對于注重安全邊際的價值投資派來說,市場出錯的表現形式在于價格偏離價值的程度,而對于注重心理學的創新技術派來說,市場出錯的表現形式就在于市場心理狀態的出錯程度。“LH心理K線”,正反應了投資者心理狀態的承受極限。

當“LH心理K線”觸及底線時,揭示大多數的中短期投資者心理狀態已經達到極度悲觀的狀態,心理狀態的出錯會導致交易行為的出錯(賣出廉價籌碼)。此外,如果中長期理性投資者在如此困難的情況下都不做賣出,那么后續他們也就不會輕易賣出,而會選擇繼續長期持有,當兩種力量的共同合力匯聚在一起,就會導致盤口變輕,那么一旦環境轉暖,市場形成多方力量占優局面,反彈或者反轉自然就會由此展開。

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