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順勢而為之深度理解(3)

再來看一下(600740)山西焦化,這又是一個很典型的三角形破位,從傳統技術角度來講,這是一種明顯的趨勢轉折信號,如果不進行止損出局,似乎向下的空間十分巨大,但是就是這樣一個看似十分糟糕的局面,隨后卻孕育了一輪“驚天地、泣鬼神”的“狂野行情”,在隨后的05-06年度的行情中,山西焦化“勢如破竹節節升,所向披靡步步高”,它的后續表現使得無數在底部止損出局的投資者“肝腸盡斷、后悔莫及”。

現實中,這樣的例子可謂太多太多,趨勢的迷惑性讓投資者仿佛遭遇了幻覺,特別是對于那些情緒波動與市場熱度關聯性很高的投資者來說,趨勢對于他們的影響度就更加明顯。當趨勢遭遇幻覺,當情緒被趨勢催眠,趨勢的形成便會立即讓投資者感受到被世界拋棄的失落感,于是他們開始“乘勢而進、應勢而動”,他們看行情就象在“看電影”、“看瓊瑤劇”一樣,心情跟隨行情而起伏,時而歡笑時而悲傷,開端是漲跌的“熱心觀眾”,最終卻成為風險的“買單者”,歸根結底,這都是顯像趨勢(形下趨勢、過去趨勢)惹的禍。

三、最佳波段“ZIG轉向”帶來的啟示

下面我們再來說說“最佳波段”所帶來的啟示,在股票軟件中,“ZIG轉向”通常是一個被人“一笑了之”的函數。可以說,如果哪位投資者真的擁有了象“ZIG轉向”那樣準確的交易信號(99.9999%),那么幾乎就可以說,“他可以買下地球了”。“ZIG轉向”是指事后畫出預設幅度轉折線的一種函數,它本身并沒有實戰的意義,只是一個“前賦值函數”。通常,使用了“ZIG轉向”的指標公式都被稱為使用了“未來數據”,它的實質是通過“篡改歷史”的方式在事后得到已成為既定事實的波段轉折點,如圖所示。

“ZIG轉向”作為一個公式本身沒有實戰意義,但是它的存在并不是完全沒有價值的,其實“ZIG轉向”可以近似的看作是一個“理論最佳波段”,它是檢驗交易方式的一個很好的參照物。值得注意的是,“ZIG轉向”雖然使用了“前定變量”,但是在波段漲幅已經到達了“ZIG轉向”參數所要求的幅度之后,已經確立的波段就不會再發生任何改變,改變的永遠只是最近一期的未完成波段。這就象是“線”跟著“針”的路線走一樣,在針往哪兒扎還沒有被確定之前,線的軌跡是不可能確定的,但是當針穿過了某個特定的位置之后,那么那一針所引導的線也就被確定了位置,不會再發生任何改變。因此可以說,“ZIG轉向”實際上可以是檢驗交易方法的一個重要參照物。

通過將“趨向交易”與“ZIG轉向”的對比測評,我們至少可以得出以下幾個結論:

1、在翻倍以上的主升波段中,(完全的)趨向交易會有利可圖;在30-50%幅度的中級波段中,(完全的)趨向交易只能獲得波段震幅1/3的利潤;而在一般的小波動中,(完全的)趨向交易將無利可圖,甚至常常會造成虧損的局面。

2、在所有震幅大于10%的波段中,主升波段的數量最多只占到1/5-1/10的比例,也就是說股價的運行至少有4/5的時間不在主升行情中,主升波段是一個小概率事件。因此,(完全的)趨向交易其成功率是不高的。

3、在上升周期中,趨向交易的有效性取決于交易信號與波段節奏的吻合性,而在下降周期中,趨向交易基本上是沒有用武之地的。在不考慮企業的成長因素下,在整個的牛熊榮枯循環中,如果收益率呈正態分布,那么趨向交易的效益基本上也是“零和”的。

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