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三大確定性取代三大基石(4)

除此之外,同一類型交易操作的成功次數越多,這種交易模式的可靠性就會越大。在交易成功率統計中,在同等成功率水平下,如果測試樣本的數量越多(交易次數越多)則交易模式的可靠性就越高。正如我們前面提到過的,如果能夠達到“連續N次交易不虧損記錄”、“連續N次交易贏利記錄”(而不管這種贏利的幅度有多大)的成功率目標,那么就說明投資者的交易水平已經進入了一個新的境界。買了1次對了1次,不等于成功概率就是100%,其實這并不稀奇,而如果投資者能連續買對30次(分布在各種市場狀態中),那么可以說跑贏市場就不再是什么難題了。在成功率測試與成功率模型的選擇中,如果某種交易模型在1000次測試機會中能出現800次成功,那么這種模型的可靠性顯然就要遠遠高于能在5次測試機會中出現4次成功的交易模型,雖然它們的成功率看起來都是80%。

總體來說,要讓贏利成為一個高概率事件,其實質就是要把握交易中的“三大確定性”,在極端狀態下、在人性特征下、在大樣本條件下,事物發展往往具有高度的確定性。如果投資者總是能在系統風險釋放后的市場極端狀態與市場出錯狀態中去尋找投資機會,在市場參與者普遍體現人性弱點的時候去“人棄我取”地扮演市場中的“少數人”角色,并且在此時做好合理的分散布局從而降低非系統風險,那么這種交易行為的最終結局就必然是一個贏利的高概率事件。由此可見,要成為一名交易執行的真正高手,那么抓住交易中的“三大確定性”實際上就要比抓住傳統技術中的“三大基石”更為重要。

【小貼士】

★★★人的本性是“江山易改、本性難移”,市場中“追漲殺跌”的“力量存在”總是具有“江山易改、本性難移”的特征。

★★★事物發展的規律是否極泰來、物極必反。“必”就是100%,只是是不是真正的“極”,如果是真正的“極”,那么就會“必反”。

★★★交易中的三大確定性——極端狀態下確定性最大、人性特征的確定性最大、大樣本條件下確定性最大。

★★★把握三大確定性的原則,有助于實現贏利成為高概率事件。

★★★劉翔、羅伯斯、阿蘭約翰遜、格雷福斯特、杜庫雷、特拉梅爾的110米欄成績都可以確定在12.8—13.2秒之間,這是一個相當確定的數值,而普通人110米欄成績之間的差距就會比較大。

★★★保險公司運用大數法則可以合理地厘定保險費率,承保的單位數量越多,其損失概率的偏差就越小。保險公司可能會在某一輛車上虧錢,但是總體來說,一定是賺錢的,損失概率必然走向既定概率。

★★★投資者最大的風險來自于不知道自己在做什么。

★★★雞蛋和籃子的問題就是集中和分散、專業化和多元化的問題,分散能降低非系統風險,但是不能降低系統風險。

★★★誰能挑戰取得“連續N次交易不虧損”比賽的“吉尼斯記錄”,誰就是一位真正意義上的交易高手。

★★★分散投資的意義在于“為降低非系統風險而進行分散”,“為各部位取得成本優勢而進行分散”,不是“為分散而分散”。

★ ★★在建倉布局的過程中,最終到底能夠在優勢價格下買進多少倉位不應該取決于自主意愿,而是應該根據經過成本調整后的優勢價格所能對應的倉位有多少來決定,讓市場來告訴自己,應該在什么價位布局多少倉位才是合適的,而不是主觀設定。

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