首頁 股票學校 股票入門 選股 買入 看盤 跟莊 短線 炒股技巧 技術指標 k線圖 MACD 均線 成交量 股票書籍 股票視頻 網站導航

767股票學習網 > 股票書籍 > 股票交易哲學 > 正文

群體博弈中的弱者策略(1)

第二章 群體博弈中的弱者策略

股市是一個群體博弈,它會因參與方的增加而降低對抗性,但不會因為參與方的增加而降低殘酷性,放棄利潤最大化與利潤最快化的想法,而只是追求合理利潤是一種明智的選擇。

老子云:“善為士者不武,善戰者不怒,善勝敵者不與,是謂不爭之德”。在股市中,“不爭之德”是否只是空洞的哲理呢?“不爭之德”又是否具有數理上的依據?下面我們不妨從博弈的角度來解讀。

實際上,股市就是一個群體博弈,它有別于雙方博弈。在雙方博弈中,博弈的殘酷性與群體博弈一致,對抗性則體現得更為直接、更加激烈,我方所得即你方所失,你方所得即我方所失。而在群體博弈中,博弈的對抗性就沒有雙方博弈那么直接了,誰的所得和誰的所失看上去并沒有直接關系,但是事實上博弈的殘酷性卻絲毫沒有降低,風險的表現形式只是一種風險轉嫁,而不是風險消除。因此,作為市場弱勢群體的中小投資者,只有搞清楚自己在市場中的地位,不把市場“對抗性降低”錯誤的理解為“殘酷性也降低”,而是主動去降低對“利潤名次”與“最大欲望”的訴求,通過追求“合理利潤”與“滿意利潤”來降低殘酷性,才是保證交易策略成功的關鍵。

一、三方博弈中的弱者策略

我們不妨先來看一個簡單的博弈故事,『三方博弈——三人決斗中的弱者策略』①【該案例參考了《身邊的博弈》,董志強先生著(2007),引自Gadner(1972,1973),迪克西特和奈爾巴夫(2003),在此表示感謝,以博弈學問題說明股市問題】。

故事中有甲、乙、丙三人,他們每人有2顆子彈,每次可以發射1枚。假設甲的射擊水平最差,命中率只有30%,乙的射擊水平較高,命中率為80%,丙的射擊水平最高,命中率100%。面對兩位射擊高手,顯然甲是此博弈格局中的弱者。甲先開槍,乙隨后,丙最后開槍,待子彈打完則決斗結束。每個輪次,開槍的人可以選擇其余兩人中的任意一位作為靶子,也可以對天空開空槍。顯然,在初始狀態時甲有三種可能的選擇:1、對空開槍,2、對水平最高的丙開槍,3、對水平次高的乙開槍。那么甲到底應該作出怎樣的決策才是他的最優策略呢?

如果甲作出的是第一種決策——對天空開槍,那么隨后乙就有80%的可能性可以干掉丙(乙必會射丙,否則丙接下來一定射死乙,丙的命中率為100%)。若丙被成功射死,接下來甲有30%的可能性射死乙,若甲不能成功射死乙,則乙會向甲反擊(甲對于乙的生存概率是0.2)。此時,甲的生存概率是0.8×(0.3+0.7×0.2)=0.352。若丙未被乙射死,則丙會射死乙,接下來就是要么甲射死丙,要么丙射死甲,此時甲的生存概率是0.2×0.3=0.06。所以,甲選擇向天空發射的生存概率是41.2%(0.352+0.06)。

如果甲作出的是第二種決策——向最具能力的丙開槍,那么甲可以射死丙的可能性是30%。若甲能成功射死丙,接下來乙會向甲射擊(甲對于乙的生存概率是0.2)。此時,甲的生存概率是0.3×0.2×(0.7+0.3×0.2)=0.0456。若甲未能將丙射死,則情況就變成了向空發射一樣(接下來是乙射丙),此時甲的生存概率為0.7×41.2%=0.2884。所以,甲若選擇向最具能力的丙開槍,則生存概率為33.4%(0.0456+0.2884),顯然這個結果還不如對天空開槍的生存概率更高。

上一篇文章:

下一篇文章:

 





767股票學習網 | 手機版 | 微信 | 微博 | 聯系站長






香港特码资料部