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遵守一般會計原則也能做賬

除了以不法方式扭曲財務報表外,遵守一般公認會計原則也能達到做賬的目的。例如對制造商而言,增加存貨具有遞延當期費用、進而增加當期獲利的功能。以下將討論《華爾街日報》(Wall Street Journal)報道過的實例(Sunbeam也用過同樣伎倆),讀者可看出利用存貨增加來轉虧為盈有多么簡單。

假設劉德華公司2003年生產且銷售10萬單位的產品,當年完全沒有存貨。在此假設材料及人工費用是變動成本,即多生產1單位的產品,該項成本就增加90元;工廠租賃費用則是固定成本,即不管增加或減少生產量,公司每年都必須付出固定的租金。以此案例推論,劉德華公司的租賃費用為2,100萬元(210元/單位 ×10萬單位,請參閱表9-1)。

該公司2004年將生產增加到30萬單位,結果只銷售了10萬單位,產生了20萬單位的存貨,則公司凈營業所得會變成什么樣子?(請參閱表9-2)

由結果來看,短短一年內,劉德華公司的獲利就轉虧為盈,增加了1400萬元,但是公司經營真有如此大的改善嗎?觀察以上的資料,兩年間的營收及其他管理費用皆不變,差別是生產成本由3000萬元變成1600萬元,降低了1400萬元。因此,我們將分析集中在生產成本的改變。

2004年,劉德華公司生產30萬單位,單位工廠租賃費用由前一年的210元,降低為70元(2100萬元÷30萬單位)。該公司只銷售10萬單位,因此生產成本中的租賃費用只有700萬元(70元×10萬單位)。由于存貨有20萬單位,因此2/3的固定成本(高達1400萬元,即2100萬元×2/3)會留在資產負債表的“存貨”項目,不會在費用中表現出來。由此可見,存貨增加可遞延固定成本的承認,進而造成2004年獲利暴增1400萬元的假象。

若這些存貨持續無法出售,未來就必須承認存貨跌價損失。《華爾街日報》所報道的這位經理人,在領取高額的工作獎金后,就向董事會提出辭呈,另謀高就了。

當經理人把重心放在“盈余管理”上,通過種種不適宜的會計方法或會計估計提升盈余,而不是從改善管理活動著手,這種做法注定失敗。盈余品質的背后是管理品質,只有真正地改善管理活動,才能創造競爭力,進而達到“基業長青”的目標。

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