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資產部分

流動資產(current assets)

通常是指一年內能轉換成現金的資產。按照慣例,流動性越高的資產排在越前面。

貨幣資金(cash and cash equivalent)

財務報表中所指的現金,與一般認知的現金不同,具備高度流動性及安全性的資產就能列為貨幣資金。

除了銀行存款外,沃爾瑪把預期7天內可收到的顧客信用款、刷卡款金額也列入貨幣資金項目,因為通常沃爾瑪在2天內可由信用卡消費中取得現金。此外,3個月內到期的短期投資(如美國國庫券)也包含在貨幣資金中。2006年,沃爾瑪的貨幣資金約有64.1億美元,占總資產5%左右。

應收賬款(receivables)

包括沃爾瑪顧客刷卡超過7天以上才能取款的部分,以及與其他供貨商往來的應收賬款。2006年,沃爾瑪的應收賬款約有26.6億美元,只占總資產的2%左右。

在應收賬款科目下,一般公司通常還會列出所謂的“壞賬準備”(allowance for uncollectible accounts)科目。壞賬準備是用來抵消應收賬款(accounts receivable)等應收項目的金額。壞賬準備的功能是反映資產無法回收現金而成為壞賬的風險程度,通常由管理階層提出預估數字,經過會計師查核后確定。(編者注:在中國大陸,企業通常是根據會計準則,按照一定的比例提列壞賬準備。)

例如某公司在編制財務報表時,共計有應收賬款10億元,評估往來廠商的財務情況后,認為可能約有1億元無法回收,因此壞賬準備認列1億元,公司應收賬款的凈額則為9億元。沃爾瑪的資產負債表并沒有壞賬準備科目,這不代表它完全沒有壞賬的問題,而是因為壞賬金額很小,對評估資產質量的重要性不大,沒有必要將應收賬款及壞賬準備分開表達,直接顯示應收賬款凈額即可,這種做法就是采用所謂的“重要性原則”(materiality concept)。

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存貨(inventory)

指沃爾瑪準備用來銷售的商品庫存,是其流動資產中重要性最大的項目。沃爾瑪2006年的存貨金額高達約321.9億美元,占總資產的23%左右。

沃爾瑪的存貨成本主要以“后進先出法”(Last in First out,簡稱LIFO)計算。

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